CoinCola研究院| 比特币价格涨跌背后的3个技术指标

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  近期,“比特币突破8000美元”登上热搜。一时间,比特币上涨,瑞波币暴涨,以太坊领涨……一周过去,这场由比特币主导的大似乎没有要落下帷幕的意思,交易量一度被推高至上千亿美元。

  在投资世界里,“疯狂”与“恐惧”共存。今日的“疯狂”源于去年长时间的“恐惧”,但是,此次CoinCola可盈可乐研究院从上涨行情背后的技术指标进行跟踪和分析,以的“理性”,解构市场的“激情”。

  (一)挖矿与比特币价格

  先从挖矿与比特币关系说起。比特币的核心技术是“区块链”,它是由一个个区块连接起来的,每个区块对应一个账单,比特币所有的交易和转账记录都记录在区块链上。每隔一个时间点,比特币系统会在系统节点上生成一个随机代码,由于分布式记账,所有计算机去寻找这个代码,谁找到这个代码,就会产生一个区块,随即得到比特币,这个过程就是挖矿。计算这个随机代码需要大量的运算,于是矿工们需要用有海量显卡的矿机进行挖矿获利。

  1. 比特币算力:开始回升

  

  备注:2018.6-2019.5比特币哈希值(Hashrate)

  数据来源:bitcoinvisuals,CoinCola可盈可乐研究院

  上图是比特币哈希值(Hashrate)表现图。比特币的哈希值表示区块链的计算能力(即算力)。算力增长意味着矿工加大挖矿投入或矿工数量增加。2018年下半年以来,哈希值从回落到回升,从年底32EH/s回升到现在的50EH/s,而且近期增长态势显著。比特币哈希值(代表算力)的持续增长表示市场对比特币未来预期持乐观的态度。

  2. 挖矿难度:阶梯式上升

  

  备注:2018.6-2019.5比特币挖矿难度(Bitcoin Difficulty)

  数据来源:bitcoinvisuals,CoinCola可盈可乐研究院

  上图是比特币挖矿难度(Bitcoin Difficulty)图。2019年以来,比特币挖矿难度呈阶梯式上升,从低点的5T上升至现在的7T。可以看出,本轮比特币快速上涨,使得挖矿成本下降,市场进入人员增多。挖矿难度的上升,意味着加密货币市场存在获利机会,市场普遍看好。

  (二)链上指标与比特币价格

  链上活跃地址数和链上交易数是反映加密货币活跃度地重要指标,跟加密货币的价格有很高的相关性。

  1. 链上活跃地址数:直线上升

  

  备注:2018.6-2019.5比特币链上活跃地址数

  数据来源:coinmetrics,CoinCola可盈可乐研究院

  活跃地址是指每天发生过交易的地址,即每天有多少个独立地址在链上进行转账交易。2019年以来,比特币链上活跃地址数不断上涨,近期更是表现为直线上升。从1月份低点的540.60143K到现在的832.592K。表明加密货币活跃用户的快速增长,是市场向好的非常积极的信号。

  2. 链上交易数量:持续回升

  

  备注:2018.6-2019.5比特币链上交易数量

  数据来源:bitinfocharts,CoinCola可盈可乐研究院

  2019年以来,比特币链上交易数量持续回升,从2019年初的235K上升至现在的374K。而且自4月份和5月份,比特币价格经历两轮大涨之后,链上交易数量一直保持在高位,甚至出现短时冲高的迹象。

  (三)闪电网络与比特币价格

  本质来讲,闪电网络在比特币区块链的基础层上增加一层,为了使交易变得快捷、便宜。闪电网络的存在,用户可以随时向对方汇款且只需支付极少费用。闪电网络既代表了比特币的技术水平,也是比特币价值体现的重要依据。

  1. 闪电网络节点:迅速增长

  

  备注:2018.1-2019.5比特币闪电网络节点

  数据来源:bitinfocharts,CoinCola可盈可乐研究院

  闪电网络的测试版本是2018年3月15日开始在比特币主网启动,闪电网络节点在2018年初仅为64个,年底则增加至2329个。2019年以来闪电网络节点更是迅速增长,到现在已经达到了4289个,仅仅用不到半年时间,节点翻倍增长。节点的不断扩大,预示着比特币闪电网络技术不断升级发展,是比特币价格的重要指标。

  2. 闪电网络容量:增速加快

  

  备注:2018.1-2019.5比特币闪电网络容量

  数据来源:bitcoinvisuals,CoinCola可盈可乐研究院

  上图数据显示,截至2019年5月15日,比特币闪电网络容量已经增加到了1039 BTC,相当833USD,而在2019年初时,仅为504BTC,闪电网络容量加倍扩大,而且增速加快。这意味着比特币扩容在闪电网络技术中得到较好的解决,将有利于比特币付款通道保持活跃,有效支撑比特币的功能应用。

  挖矿、链上交易和闪电网络的表现与比特币价格相关。一方面,比特币价格上涨犹如一股催化剂,刺激其在挖矿、链上以及闪电网络方面的表现;另一方面,挖矿、链上交易和闪电网络是比特币价格走势的重要基石,是比特币价格预期的重要依据。

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